Oppsummering

På bakgrunn av verdsettelsen som er gjort, så mener Inv24H at det sannsynlig at KOA er underpriset. Hvor stor denne underprisingen er, vil være vanskelig å bestemme, men med tanke på interessen fra det nevnte sveitsiske fondet, så er det i det minste mye som tyder på at KOA kan være en god investering.

Mye av analysen som er gjort bygger på ledelsen i KOA sine estimater for den kortsiktige fremtidige utviklingen (inntil to år frem i tid). Generelt skal man være skeptisk til ledelsen sine estimater, men med tanke på forbedringene som tross alt er oppnådd de siste årene, så er det lite som tyder på at estimatene vil avvike veldig mye fra de virkelige tallene (alt er relativt!).  

EPS-målet for 2019 bør i det minste tyde på at EPS for 2019 vil være betydelig høyere enn 2018, selv om det ikke nødvendigvis betyr at faktisk EPS for 2019 blir 1.17. Foreløpig er analytikernes medianestimatet for 2019 på 1,46 NOK/aksje for 2019, men estimatene ser ikke ut til å være oppdatert jevnlig, noe som gjør at man ikke bør ha for stor tillit til disse.  

Analysen vår tyder på at selskapet faktisk bare trenger å levere en lav EPS-vekst i årene fremover for at selskapet skal være riktig priset i dag (EPS-vekst på 3% årlig). Har man tro på at selskapet klarer å øke marginene i 2019 og fremover, så vil KOA åpenbart kunne være en god investering.

____________________________________

Følg investing24H på Facebook og Twitter om du ønsker å bli varslet ved nye poster. Nyhetsbrevet kan du registrere deg HER

Advarsel. Investing24h.com fraskriver seg ansvar for tap som kan oppstå som følge av bruk analyser/informasjon publisert på denne siden.