Finansiell utvikling

Som nevnt tidligere, så er PowerCell i dag først og fremst et utviklingsselskap som ikke generer noe særlig inntekter. I situasjonen som PowerCell befinner seg i, så er der først og fremst interessant å interessant å studere hvor lenge den nåværende kontantbeholdningen vil holde. Med tanke på den omtalte avtalen med Bosch så er det naturlig å diskutere de kortsiktige finansielle konsekvensene av avtalen. Engangsbetalingen fra Bosch vil få innvirkning på Q2-resultatet.

Under kan du se en rekke nøkkeltall som viser den finansielle utviklingen til PowerCell de siste fem årene. Vi kommenter kort noen sentrale tall:

Inntektene og operasjonelt tap.Vi ser at inntektsutviklingen har vært positiv i perioden, og i 2018 tjente selskapet i overkant av MSEK 60 i 2018. Dessverre har også kostnadene vært økende de siste årene, noe som har medført at det operasjonelle tapet bare har bedret seg litt de siste årene.

Kontantstrømmen. Som vi ser har kontantstrømmen fra driften svekket seg hele perioden, og for 2018 var kontantstrømmen på minus MSEK 120. Med tanke på de relativt stabile negative tapene, så er svekkelsen i kontantstrømmen et tegn på at investeringene har vært økende i perioden. Det er kjent at selskapet de siste årene blant annet har investert store summer i laboratoriet i Gøteborg.

Kontantbeholdningen. I slutten av 2018 så selskapet sin kontantbeholdning på i overkant av MSEK 98, noe som med utgangspunkt i kontantstrømmen i 2018 vil bety at selskapet vil være tom for kontanter i løpet av 2019, men det er ikke veldig sannsynlig. For det første har man nok hatt ekstra store investeringer de siste årene (laboratoriet + utvikling av en rekke produkter). For Q1 var kontantstrømmen på MSEK – 11.2 (-21), noe som var langt bedre enn det som har vært vanlig de siste årene.  For det andre har inntektene vært økende i perioden også når man ser bort fra avtalen med Bosch, og gitt at utviklingen fortsetter, så vil kontantstrømmen forbedre seg. For det tredje har man åpenbart nå en avtale med Bosch, noe som vil gi en overføring på rundt MSEK 520 med virkning på Q2-resultatet, i tillegg til at man i fremtiden får royalties for hver S3 Bosch klarer å selge.

Med Bosch-avtalen virker finansiering av PowerCell å være tilstrekkelig de neste årene.

Nøkkeltall: De siste fem årene

Årsrapport 2018

Kontantstrøm for 2018 og 2017

Årsrapport 2018